当我将股票升级为“强烈买入”时，我基本上暗示了我有最大的信心，收益率和价格升值的组合将产生25%的总年回报率。
毫无疑问，推动这种强烈购买信念的催化剂肯定不止一个，通常会有很多情绪向相反的方向发展。乔尔格林布拉特的作者小舒《能战胜市场你也能成为股市天才》，总结了深度价值投资、
“因此，创造一个有吸引力的风险/回报环境的一个方法是投资于一个安全的环境，这将严重限制下行风险。虽然上行空间还很难量化，但通常会自行解决。换句话说，在做最初的投资决策时，请向下看，而不是向上看。如果不赔钱，剩下的选项大部分都是好的。”
说起来容易做起来难，对吧？
要充分利用所谓的安全边际，最重要的方法之一就是做好准备。正如沃伦巴菲特所解释的，“与众不同”并不容易，
“我会告诉你如何致富。关上门。别人贪婪的时候要害怕。在别人害怕的时候贪婪。”
今天，我决定向您提供我在房地产投资信托基金(REIT)领域的一些强劲买入名单。请记住，这三种房地产投资信托的收益率都很高，这就是市场先生所说的存在潜在风险。但我已经做了功课，我只推荐这些名字，因为我认为有很大的增长空间来支持我的强烈购买论点。让我们开始吧…
Cor Civil (CXW)是一个监狱信托基金。当然，我相信这种商业模式的原因之一是因为我认为这些属性是“任务关键型基础设施”。意识到美国的私人监狱系统已经变得高度政治化，我退出了这场辩论，以解决商业模式的动力问题。
美国大部分监狱系统都处于产能过剩状态，仅联邦系统就占130%左右。民营运营商只占整个网络的一小部分(8%左右)。CorCivic在监狱网络的一小部分中运作，大约有72，833个床位和1，470万平方英尺。
最近的价格下跌大部分是因为过去忠于监狱部门的银行热情不高(再说一遍，该部门是一个政治部门)。然而，CorCivic远未破产，直到2023年才能找到合适的贷款人来更新其信贷额度。
该公司的季度也非常稳定(2010年第二季度报告的每股FFO为0.69美元，与第二至第十八季度相比增长了21%(高于指导高端上限0.05美元)。此外，调整后的EBITDA为1.153亿美元，相当于18亿美元。比去年同期增长了%(比最高指导价高出近700万美元)。
目前的股息收益率为11.1%，但股息支付良好(根据AFFO，股息支付率为68%)，实际上低于平均REIT股息支付率(78%)。考虑到巨大的折扣，我们维持强烈的买入建议，但请记住，总会有波动，未来12个月(监狱)应该会有很多争论。
PK Hotels是希尔顿酒店集团(Hilton Worldwide)将旗下大部分房地产拆分为单独的公共房地产投资信托基金后成立的房地产投资信托基金。Park成为仅次于Host Hotels的第二大住宿房地产投资信托基金，并在130个房地产投资信托基金中排名前25。该公司在17个州和哥伦比亚特区拥有51家酒店，企业价值约为120亿美元(截至19Q2季度)。
最近，Park以27亿美元收购了Chesapeake 100%的股份。预计2020年(2.0%)和2021年(3.0%)预计经调整的FFO(公园份额)将会增长。交易完成后，Park现在拥有66家酒店，EBITDA约为9.42亿美元。
自上市以来，Park一直保持纪律，将资本保持在3至5倍的目标杠杆率。与切萨皮克的交易导致杠杆率适度上升。调整后，EBITDA净负债从3.9倍增长到4.6倍，但资产出售应该会降低杠杆率。
用于公园住宿的房地产投资信托基金部的股息收益率最高(7.61%)，也是股息收益率最高的部门之一，股息支付率约为53%。根据快图预测，2020年Park的EBITDA将增长13%，我们认为是一流的。考虑到提供的大折扣(P/FFO为8.2倍)，我们认为存在显著的倍数扩张，这可能导致年收益率达到25%或更高。
丹吉尔奥特莱斯(SKT)是一家专门投资奥特莱斯购物中心的零售房地产投资信托基金。值得注意的是，该公司的投资组合中没有百货商店，这意味着它没有高额的资本支出成本(如购物中心REIT)来释放和/或再利用黑暗的百货商店空间。
这并不意味着丹吉尔不能对零售风险免疫。该公司有许多租户出现在市场上，如Forever 21(最近表示正在申请破产)和Dress Barn(关闭了所有股份)。年底前开店)和金宝贝(1月申请破产)。
但与丹吉尔的主要区别在于，自25年前上市以来，公司入住率至少保持在95%以上。因此，即使零售商继续关闭商店，丹吉尔也可以通过保持有序的资产负债表来降低风险。
丹尔公司约94%平方的面积没有抵押。该公司的无担保信用额度为9000万美元，仍有97%的未使用产能(约5.81亿美元)。该公司的股息支付率在购物中心行业中最低，基于可分配资金(或FAD)约为69%，从而为其提供了相当大的流动性来维持股息。
丹的股票交易价格为17.43美元，市盈率为7.6倍。股息率8.15%，我们维持强烈买入建议(即使10月股价涨幅超过15%)。